（来源：领盛Optivest）
基本面总结：
1.日本首席外汇官警告市场重视日美双方对日元的明确表态
日本首席外汇外交官、负责国际事务的财务省次官三村敦9月28日表示，市场应认真对待日本与美国上周围绕日元汇率发出的“非常明确”的信息。这番表态显示，日本政府仍高度关注日元过度贬值，并为必要时采取进一步行动应对汇率波动保留空间。
美国总统唐纳德·特朗普在与日本首相高市早苗举行峰会时对日元疲软表达了关切，日本财务大臣片山皋月随后于9月25日详细披露了两国领导人有关汇率问题的讨论内容。三村敦在接受路透社采访时表示，日本首相、财务大臣以及美国方面均已经发出了“非常明确的信息”，市场应认真对待这些信号，日本方面也将密切观察市场是否继续对此作出反应。
对于日本是否可能再次干预外汇市场以支撑日元，三村敦拒绝置评，但表示自己对日元近期走势既不满意，也没有感到放心，反映出东京方面仍然警惕日元进一步贬值的风险。当被问及日本是否准备再次实施单边或协调的日元买入干预时，三村敦表示，对于日本可能采取何种行动没有可以透露的信息。
与此同时，日本与美国正在加强围绕汇率问题的沟通。作为东京和华盛顿共同关注日元疲软的一个迹象，片山皋月与美国财政部长斯科特·贝森特9月25日举行电话会谈，双方重申日元被低估是一个令人担忧的问题。对于部分市场参与者认为日本政府可能受到资金限制、从而制约再次入市干预的看法，三村敦予以否认，并表示自己对此“完全没有这样的担忧”。
三村敦讲话后，美元兑日元明显回落并跌破157关口，随后交投于156.75附近，日元由此出现明显反弹。
日元疲软已经成为日本政策制定者关注的问题之一，因为日元贬值会推高燃料等进口商品成本，而中东冲突又进一步推升能源价格，加大日本国内通胀压力。日本央行本月早些时候将政策利率上调至1.25%，达到31年来最高水平，此前6月也曾加息一次。不过，日本央行的加息以及继续推进政策正常化的承诺尚未明显改变汇率走势，主要原因在于美联储的利率政策以及鹰派沟通使市场仍认为美日之间的利率差距不会迅速收窄。
三村敦表示，从过去一年的货币政策立场来看，日本央行显然处于加息路径，而美联储直到9月才开始加息，因此日本与美国之间的政策利率差距总体呈收窄趋势，日本政府在观察外汇市场动向时始终关注这一变化。
日本与美国7月31日曾进行罕见的协调干预，以防止日元进一步跌至接近40年低点并对金融市场造成不稳定影响。三村敦当时将这一行动形容为两国“货币联盟”的高潮。他此次解释称，“货币联盟”这一表述并不仅仅针对汇率合作，也涵盖经济安全、关键矿产以及全球供应链等领域。三村敦表示，日本与美国即使在汇率以外的领域也保持“非常良好”的关系，而这种紧密关系可能为两国开展联合日元干预提供了条件。
此外，部分分析师曾将美国财长贝森特上月呼吁日本“坐下来享受安倍经济学的成功”的言论解读为对高市早苗政府大规模支出计划的批评。对此，三村敦表示，他并未收到来自G7、G20或其他海外同行关于日本财政政策过于扩张的批评。他认为，目前并不存在海外政府或国际伙伴普遍认为日本财政政策过度扩张的问题。
2.美国8月职位空缺下降至707.9万，裁员维持低位显示就业市场趋稳
美国劳工部劳工统计局9月29日公布的职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS）显示，美国8月职位空缺数量下降，但裁员仍处于较低水平，显示劳动力市场在经历夏季一段时间的疲软后继续保持相对稳定。
数据显示，截至8月最后一个工作日，美国职位空缺减少25.6万个至707.9万个，低于7月的733.5万个。7月数据经过修正后较此前公布的727.1万个有所上调。路透社调查的经济学家此前预计，8月职位空缺数量为722.5万个。职位空缺率也从7月的4.4%降至8月的4.3%。
不过，JOLTS调查长期以来一直受到回复率偏低的影响，其回复率较新冠疫情前明显下降，一些经济学家因此对该数据的代表性表示担忧。尽管如此，多数市场人士认为，美国劳动力市场在经历夏季大部分时间的疲软后，目前已经出现稳定迹象。
美国8月非农就业人数增加16.2万人，为5个月以来最大增幅。路透社调查显示，经济学家预计9月非农就业人数将增加9万人，失业率预计维持在4.1%。美国9月就业报告将于10月3日公布。
劳动力市场保持稳定，也使美联储能够继续将重点放在通胀风险上。美联储本月将联邦基金利率上调25个基点至3.75%至4.00%区间，这是三年来首次加息，同时释放出未来数月可能继续提高借款成本的信号。金融市场目前预计，美联储10月再次加息的概率约为70.3%，CME的FedWatch工具显示。
从JOLTS其他分项来看，美国8月招聘人数增加4.6万人至519.2万人，招聘率由7月的3.2%升至3.3%；裁员和解雇人数则减少6.1万人至164.1万人，裁员率由7月的1.1%降至1.0%。
历史低位的裁员规模已经成为美国劳动力市场保持稳定的重要因素之一。与此同时，企业招聘意愿仍然受到抑制，雇主并未大幅增加招聘。经济学家认为，中东局势以及美国与伊朗之间的战争所带来的不确定性，是企业谨慎招聘的重要原因之一。相关冲突推高能源价格，并进一步增加通胀压力。
能源价格上涨也成为美国经济面临的风险因素之一。柴油价格已经升至历史高位，经济学家警告称，能源成本持续上升可能进一步挤压消费者和企业支出，并对整体经济增长形成压力。
2026年9月30日（星期三），日本当日无重大经济数据公布。市场焦点将集中于北京时间20:30美国公布的8月核心个人消费支出（PCE）价格指数，以及第二季度实际GDP年化季率终值。
经济资讯
周二，丰田汽车公布，8月全球销量和产量连续第二个月下降，中国、美国和中东市场疲软持续拖累业绩。当月全球销量同比下降6.4%至790,743辆，产量下降5.9%至700,860辆。分市场看，中国销量暴跌22.8%，连续第七个月下滑，主因汽油价格上涨抑制混合动力车和传统燃油车需求；美国销量下降4.4%，中东销量暴跌37.5%，仅日本销量增长9.1%，但不足以抵消整体颓势。产量方面，中国产量下降11.3%，美国下降6.6%，日本下降1.7%，后者部分受九州岛南部地震后生产暂停影响。上述数据包含豪华品牌雷克萨斯。作为全球最大汽车制造商，丰田在中美等关键市场持续承压，反映外部需求与能源价格波动对日本支柱产业的影响。
政治资讯
日本防卫相小泉进次郎在BS富士电视台节目中，就修改国家安全保障战略等三份安保文件重申，不应排除关于核武器及拥有核动力潜艇的讨论。他表示，不设禁忌、不预设结论地展开讨论甚至都不被允许，与自己的危机感有偏差。小泉提及俄罗斯核战力及朝鲜核开发，称世界正在向这一阶段转变，日本必须切实具备抵制针对自身威胁的能力。围绕年内修改三份安保文件，他称也有最终由高市早苗首相作出政治判断的议题，为首相自由运作营造环境也是其工作之一。小泉7月曾称核武器讨论“不得不谈及”，对核潜艇应不排除任何选项探讨。
同日，官房长官木原稔在众参两院议院运营委员会理事会正式通报，10月5日召集临时国会，政府随后在巡回式阁僚会议敲定。朝野同意会期从10月5日至12月12日，共69天。首相高市早苗在自民党高层会议重申推动消费税减税相关法案等通过，称政府和执政党将通力合作，切实把成果带给国民。会议确认首相10月5日在众院全体会议发表施政演说，7日至8日进行各党代表质询。预计临时国会将主要围绕消费税减税、众院议员额定议席削减展开论战。
金融资讯
9月29日，东京股市日经指数继续回落，几乎全线走低。终盘报收于65481.27点，较前一交易日下跌396.35点，跌幅为0.60%。由于3月结算企业的9月中期股息权益已于前一日确定，大范围个股涌现卖盘。隔夜美股半导体股下跌，加之美国原油期货价格上涨，也对东京股市形成压力。
东证指数（TOPIX）下跌70.87点至4041.13点，跌幅为1.72%。全天成交量24.4155亿股。
中期股息权益一旦确定，即便之后卖出仍可获得分红，因此容易涌现卖盘。隔夜美国股市上，英国半导体设计巨头安谋（Arm）大幅下跌。东京股市上，作为其母公司的软银集团股票也遭抛售，拖累了大盘。
在中东局势前景不明朗的背景下，原油价格飙升，市场担忧成本增加将导致企业业绩恶化，因此大量个股遭遇抛盘。PRIME市场下跌个股占到85%。日经指数盘中最大跌幅超过1100点，但临近收盘阶段出现回补买盘，跌幅有所收窄。
地缘战事
美伊方面，特朗普否认向伊朗提供结束战争的条件，称媒体报道不实，“我什么都没给他们”。Axios和CNN曾援引美国官员称，他愿以放松制裁、解冻资金换取伊朗核计划“具体”进展。伊朗总统佩泽什基安表示，德黑兰准备谈判，但不接受“欺凌或胁迫”，不寻求战争，并称伊朗已同意不应发展核武器。美伊官员周一分别与调解人会谈。伊朗外长阿拉格奇称，条件明确，重新开放霍尔木兹海峡取决于条件满足，只有谈判能打破僵局；拟议协议将启动七天倒计时并暂停地区战斗，但特朗普驳回，称伊朗急于开放海峡是出于绝望。调解人尚未正式转达美国拒绝。特朗普周二称，不知伊朗是否会“放弃”，但终究会放弃，并称其表现“非常糟糕”。战争自2月“史诗狂怒行动”以来已致数千人死亡，扰乱全球能源供应。胡塞武装袭击沙特目标，沙特更深卷入。周二油价连续第二日上涨，布伦特涨1.4%至106.77美元，WTI涨1.5%至93.94美元。霍尔木兹海峡封锁前承担全球五分之一原油和LNG运输。
伊朗革命卫队发表25页致美国人民公开信，呼吁美国中期选举选民拒绝特朗普政策，接受和平共处，敦促反对美国支持以色列和对外战争。发言人莫赫比称，预计不影响政府行为，但选民可能听到信息；并称美国民众若了解更多会改变想法。他称敌人知道伊朗不追求核武器，指责特朗普不可信、贪婪，并质疑美国称伊朗已失去霍尔木兹影响力的说法。
加沙方面，以色列空袭炸死哈马斯武装派别加沙北部头目伊兹·丁·贝克，哈马斯证实。以方称其参与策划2023年10月7日袭击并负责招募。空袭加沙城纳斯尔区公寓楼，另致一人伤重不治。周二晚贾巴利亚难民营两起空袭致至少三人死亡，以军称目标为武装分子。以色列称哈马斯违反10月停火协议、重新武装，本月已击毙至少20名哈马斯成员。哈马斯否认并指责以色列破坏和平协议。
俄乌方面，俄罗斯滑翔炸弹袭击乌克兰北部苏梅民宅和学校，致两人死亡、六人受伤。泽连斯基称学校遇袭时孩子已躲入避难所，无人受伤，100人疏散。苏梅是俄频繁袭击目标，俄称希望在边境建缓冲区。美国官员称，普京特使德米特里耶夫与美国官员就结束乌克兰战争举行“建设性”会谈，包括战后美俄能源合作。德米特里耶夫在华盛顿会见财政部和能源部代表。此前特朗普与泽连斯基在纽约会晤，讨论能源目标可能停火；威特科夫和库什纳本月初在莫斯科会见普京。
技术谋攻
美日日内关注区间:
157.75-156.50
技术指标总结：
日本首席外汇外交官、负责国际事务的财务省次官三村敦9月28日表示，市场应认真对待日本与美国近期围绕日元汇率发出的“非常明确”的信息，显示日本政府仍高度关注日元过度贬值，并为必要时采取进一步行动应对汇率波动保留空间。美国总统唐纳德·特朗普在与日本首相高市早苗举行峰会时对日元疲软表达了关切，日本财务大臣片山皋月随后详细披露了两国领导人有关汇率问题的讨论内容。三村敦表示，日本首相、财务大臣以及美国方面均已经发出了非常明确的信息，市场应认真对待这些信号，日本方面也将密切观察市场是否继续对此作出反应。
对于日本是否可能再次干预外汇市场以支撑日元，三村敦拒绝置评，但表示自己对日元近期走势既不满意，也没有感到放心，反映出东京方面仍然警惕日元进一步贬值的风险。当被问及日本是否准备再次实施单边或协调的日元买入干预时，他表示对于日本可能采取何种行动没有可以透露的信息，同时驳斥了市场有关资金限制可能制约日本再次入市的看法，称自己对此“完全没有这样的担忧”。作为东京和华盛顿共同关注日元疲软的迹象，片山皋月与美国财政部长斯科特·贝森特9月25日举行电话会谈，双方重申日元被低估是一个令人担忧的问题。三村敦讲话后，美元兑日元明显回落并跌破157关口，随后交投于156.75附近，日元出现明显反弹。
日元疲软已经成为日本政策制定者关注的问题之一，因为日元贬值会推高燃料等进口商品成本，而中东冲突导致能源价格上涨，进一步增加日本国内通胀压力。日本央行本月早些时候将政策利率上调至1.25%，达到31年来最高水平，此前6月也曾加息一次。不过，日本央行加息以及继续推进政策正常化的承诺尚未明显改变汇率走势，主要原因在于美联储的利率政策及其鹰派沟通使市场仍认为美日之间的利率差距不会迅速收窄。三村敦表示，从过去一年的货币政策立场来看，日本央行显然处于加息路径，而美联储直到9月才开始加息，因此日本与美国之间的政策利率差距呈收窄趋势，日本政府在观察市场动向时始终关注这一变化。
日本与美国7月31日曾进行罕见的协调干预，以防止日元进一步跌至接近40年低点并对金融市场造成不稳定影响。三村敦当时将这一行动形容为两国“货币联盟”的高潮，此次则解释称，这一表述并不仅针对汇率合作，也涵盖经济安全、关键矿产以及全球供应链等领域。他表示，日本与美国即使在汇率以外的领域也保持“非常良好”的关系，而这种紧密关系可能为两国开展联合日元干预提供了条件。对于部分分析师将贝森特此前呼吁日本“坐下来享受安倍经济学的成功”解读为对高市早苗政府大规模支出计划的批评，三村敦表示，他从未收到来自G7、G20或其他海外同行关于日本财政政策过于扩张的批评。
与此同时，美国劳工部劳工统计局9月29日公布的职位空缺与劳动力流动调查显示，美国8月职位空缺数量下降，但裁员仍维持低位，显示美国劳动力市场在经历夏季一段时间的疲软后继续保持相对稳定。截至8月最后一个工作日，美国职位空缺减少25.6万个至707.9万个，低于7月修正后的733.5万个，也低于路透社调查经济学家预期的722.5万个。职位空缺率由7月的4.4%降至4.3%。不过，JOLTS调查长期受到回复率偏低的影响，其回复率较新冠疫情前明显下降，一些经济学家因此对数据的代表性表示担忧。
尽管职位空缺下降，多数市场人士认为美国劳动力市场在经历夏季大部分时间的疲软后已经出现稳定迹象。美国8月非农就业人数增加16.2万人，为5个月以来最大增幅。路透社调查显示，经济学家预计9月非农就业人数将增加9万人，失业率预计维持在4.1%，9月就业报告将于10月3日公布。8月招聘人数增加4.6万人至519.2万人，招聘率由7月的3.2%升至3.3%；裁员和解雇人数减少6.1万人至164.1万人，裁员率由7月的1.1%降至1.0%。
历史低位的裁员规模已经成为美国劳动力市场保持稳定的重要因素之一，但企业招聘意愿仍然受到抑制，雇主并未大幅增加招聘。经济学家认为，美国与伊朗之间的战争及中东局势带来的不确定性，是企业保持谨慎的重要原因之一，相关冲突推高能源价格，并进一步增加通胀压力。柴油价格已经升至历史高位，经济学家警告称，能源成本持续上涨可能进一步挤压消费者和企业支出，并对整体经济形成压力。
在此背景下，美国劳动力市场的稳定也使美联储能够继续将重点放在通胀风险上。美联储本月将联邦基金利率上调25个基点至3.75%至4.00%区间，这是三年来首次加息，并释放出未来数月可能继续提高借款成本的信号。金融市场目前预计，美联储10月再次加息的概率约为70.3%。因此，美国就业市场虽然整体保持稳定，但能源价格上涨和通胀压力仍可能影响后续货币政策路径，而日本央行持续加息、日本政府对日元贬值的警惕以及日美利率差距变化，则继续成为影响美元兑日元走势的重要因素。
技术指标显示，4小时级别布林带上轨切入点指向158.80区域水平为汇价提供短线动态阻力，布林带中轨运行线指向的157.70区域水平为走势界定潜在强弱分化，布林带下轨切入点指向的156.55区域水平为汇价提供短线动态支撑。当前汇价运行于布林带中轨下方，显示空头动能占据相对优势。布林带开口未呈现明显扩张状态，表明短线波动率保持相对平稳。与此同时，4小时级别14日RSI相对强弱指标处于48.20附近中性区域，显示当前多空力量处于相对均衡状态，汇价或面临阶段性方向选择。
4小时级别来看，美日短线阻力构筑于157.85区域水平，日内汇价若能够突破该区域限制，有望上行对159.05区域水平发起挑战。下行结构来看，美日短线支撑构筑于下方156.50区域水平，日内汇价若失守于该区域防线，将面临回落测试155.95区域水平之风险。
整体来看，当前市场短线情绪趋于“谨慎”，日内汇价若可突破157.85区域限制，有望激发多头短线看涨情绪，为汇价上行挑战159.05区域水平提供信心支持。然而，若失守于156.50区域防线，将驱动市场短线看空情绪，加剧汇价回落测试155.95区域水平之风险。
美日短线走势路径参考:
上升:157.75-159.05
下降:156.50-155.95
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
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